Fall Guys: Ultimate Knockout -c'est un jeu multijoueur à la troisième personne avec des éléments d'un jeu de bataille royale, de plateforme et d'arcade.

Les joueurs contrôlent des créatures drôles et maladroites alors qu'ils s'affrontent dans diverses tâches. Jusqu'à 60 joueurs peuvent participer à un match, agissant soit en équipe, soit individuellement.

Chaque partie est divisée en plusieurs rounds, qui sont des mini-jeux avec des conditions différentes (arriver à la ligne d'arrivée plus tôt qu'un certain pourcentage de joueurs, marquer plus de buts pour l'équipe adverse, etc.). Une partie des joueurs qui n'ont pas rempli ou n'ont pas eu le temps de remplir les conditions du jeu sont éliminées. Le concours se poursuit jusqu'à ce qu'il ne reste qu'un seul gagnant.